Cet article explique ce qui distingue l’indice S&P 500 des autres indices. Avant de nous intéresser plus en détail au S&P 500, il convient toutefois de donner une brève définition de ce qu’est un indice. 

Un indice est une méthode permettant d’évaluer la performance d’un groupe d’actifs. En règle générale, les indices mesurent la performance d’un groupe de titres destinés à reproduire un secteur spécifique du marché. Il peut s’agir d’indices dits à large base qui suivent l’ensemble du marché. Les indices peuvent également être plus spécialisés, évaluant un secteur ou un segment spécifique.  

Qu’est-ce que l’indice S&P 500 ?

L’indice en question s’appelle l’indice Standard & Poor’s 500, ou S&P 500 en abrégé. Il s’agit d’un indice des 500 plus grandes entreprises américaines cotées en bourse. L’indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, c’est-à-dire qu’il s’agit d’un type d’indice dans lequel les composants individuels sont inclus dans des montants correspondant à leur  capitalisation boursière totale , abrégée en « capitalisation boursière ». 

Quelles entreprises sont éligibles à l’inclusion dans le S&P 500 ?

Notez que le S&P 500 n’est pas une liste de 500 sociétés américaines par capitalisation boursière, car il existe d’autres critères selon lesquels les sociétés sont incluses dans l’indice. Pour être éligible à l’inclusion dans l’indice S&P 500, une société doit satisfaire aux critères suivants :

• Être une entreprise américaine ;
• Avoir une capitalisation boursière d’au moins 11,8 milliards USD ;
• Être très liquide ;
• Avoir un flottant public d’au moins 10 % de ses actions en circulation ;
• Ses bénéfices du trimestre le plus récent et la somme de ses bénéfices des quatre derniers trimestres consécutifs doivent être positifs. 

Quelles entreprises sont cotées au S&P 500 ?

L’indice S&P 500 est considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. L’indice ne fournit pas la liste complète des 500 entreprises, dont beaucoup incluent des sociétés technologiques et des sociétés financières. Les dix premières sociétés du S&P 500 par pondération de l’indice sont les suivantes :

1. Apple (AAPL) , la pondération de l’indice est de 5,9 %.
2. Microsoft (MSFT), la pondération de l’indice est de 5,4 %.
3. Amazon.com , la pondération de l’indice est de 4,2 %.
4. La pondération de l’indice Facebook (alias Meta Platforms ) (FB) est de 2,2 %.
5. Alphabet (GOOGL) , la pondération de l’indice est de 2,0 %.
6. Alphabet (GOOG), la pondération de l’indice est de 2,0 %.
7. Tesla (TSLA), la pondération de l’indice est de 1,5 %.
8. Berkshire Hathaway (BRK.B), la pondération de l’indice est de 1,5 %.
9. JPMorgan (JPM0, la pondération de l’indice est de 1,3 %.
10. Johnson & Johnson (JNJ), la pondération de l’indice est de 1,2 %. 

Même si bon nombre des entreprises mentionnées ci-dessus sont connues du grand public, il n’est pas nécessaire qu’elles soient connues du grand public. Cela signifie que l’indice inclut également des entreprises moins connues, à condition qu’elles répondent aux critères d’inclusion dans l’indice.

Que contient l’indice S&P 500 ?

Selon la classification industrielle mondiale (Global Industry Classification Standard), l’indice S&P 500 comprend onze secteurs : 

• Énergie
• Matériels
• Industriels
• Biens de consommation discrétionnaires
• Biens de consommation de base
• Soins de santé
• Finances
• Informatique
• Services de communication
• Immobilier
• Utilitaires

Ces secteurs sont eux-mêmes divisés en 24 groupes industriels, 69 industries et 158 ​​sous-industries. Le S&P 500 représente plus de 83 % de la capitalisation boursière totale des États-Unis. Le S&P Composite 1500, qui comprend le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600, représente plus de 90 % du S&P TMI (Total Market Index).

Histoire du S&P 500

L’origine du S&P 500 remonte à 1923, lorsque Standard & Poor’s a lancé des indices regroupant 233 sociétés réparties dans 26 secteurs. Le S&P 500, tel qu’il est connu aujourd’hui, a été lancé en 1957. Le S&P 500 est considéré comme un indicateur du marché boursier américain. Il est le seul indice boursier de référence servant d’indicateur économique dans l’indice économique avancé du Conference Board. Il représente la performance du marché boursier américain dans ce contexte depuis 1968.

Construction de l’indice S&P 500

Pour calculer la capitalisation boursière d’une entreprise, il faut multiplier le cours actuel de l’action par le nombre d’actions en circulation, c’est-à-dire les actions qui figurent au bilan d’une entreprise sous la rubrique  Capital social.  Notez que le S&P n’utilise que les actions flottantes ou les actions négociées par le public. Le S&P 500 ajuste la capitalisation boursière de chaque entreprise pour compenser les émissions de nouvelles actions ou les fusions d’entreprises. La valeur de l’indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque entreprise et en divisant le résultat par un diviseur.  

Les investisseurs peuvent calculer le poids d’une entreprise particulière dans l’indice. Cette information est importante : si une action monte ou descend, les investisseurs, en calculant son poids, peuvent comprendre si elle peut avoir un impact sur l’ensemble du S&P 500. Une entreprise avec un poids de 15 % aura plus d’impact sur la valeur du S&P 500 qu’une entreprise avec un poids de 1 %. 

Rééquilibrage le plus récent du S&P 500

Le S&P 500 a été rééquilibré la dernière fois le 12 mars 2021. Le rééquilibrage a été mis en œuvre le 22 mars 2021, avant l’ouverture des marchés. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) ont été incluses dans la liste des sociétés du S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) et Voter (VNT) ont été rayées de la liste. 

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